FAQs

1)¿Es imposible predecir los movimientos futuros del mercado?

Si hablamos de predecir como adivinación o tener la certeza del próximo movimiento del mercado, si, es imposible.

Lo que hace Market Warrior es básicamente aplicar un método estadístico.

Cuando se estudia una cantidad de datos pasados lo suficientemente grande, y se encuentra un patrón según el cual, si pasa A la mayoría de las veces después pasa B, podemos inferir que en el futuro cuando se vuelva a dar A es probable que se de B.

Si además sabemos cómo explotar la consecuencia “B” para ganar dinero, tenemos lo que necesitamos.

Esto tan sencillo es la base del sistema, y cuando la muestra es lo suficientemente grande podemos decir que tiene relevancia estadística.

Si encontramos un algoritmo, que no es más que una serie de fórmulas y condiciones entrelazadas, de manera que encuentre “A” de manera autónoma y verificamos que la mayoría de las veces en el pasado después de “A” ocurre “B”, podemos afirmar que en el futuro si vuelve a encontrar “A” lo más probable es que después ocurra “B”

Esto no quiere decir que siempre vaya a ocurrir “B” simplemente quiere decir que si dejamos que el sistema encuentre suficientes “A” en el futuro, la mayoría de las veces ocurrirá “B” después. Tampoco necesitamos más.

Ahora solo nos queda esperar a que el sistema nos diga “B” cada vez que encuentre “A” en el futuro y aplicar eso que nos hace ganar dinero con “B”

¿y siempre que pase “A” va a pasar “B”? No, pero no importa porque:

Sabemos que cuando encuentre “A” habrá más “B” qué fallos

Si además conseguimos que la consecuencia de acertar con “B” sea mayor que la consecuencia de fallar, todavía mejor.

Esta es la base del sistema.

“A” son los patrones que encuentra Market Warrior con su algoritmo en los datos históricos y los que encontrará en los datos futuros y con los que nos emitirá una señal cuando los encuentre.

“B” será una caída de las cotizaciones en las próximas semanas.

Ahora solo nos queda esperar y aplicar con rigor la estrategia porque en el largo plazo:

Vamos a tener más “B” qué fallos

Además, cuando acertemos con “B” el impacto será muy grande porque nos salvamos de una caída. Sin embargo, si es un fallo, lo único que pasará es que saldremos del mercado, el mercado seguirá lateral o seguirá subiendo ligeramente, y Market Warrior nos volverá a meter en el sistema pronto y habremos dejado de ganar unos pocos euros frente a si hubiéramos permanecido invertidos.

Llegados a este punto entiendo que todo el mundo sabe que las caídas son siempre más rápidas y profundas que las subidas, que son más lentas y progresivas.

Además cuando se ha dado una señal bajista, aunque el mercado no caiga, está débil, y en los 40 años estudiados si se ha dado un fallo en la señal bajista, siempre se han dado mercados laterales o levemente alcistas posteriormente, pero nunca subidas relevantes.

Como en el futuro habrá muchas “A” y eso dará lugar muchas “B” (y algunos pocos fallos), y además cuando ocurre “B” ganamos más dinero del que perdemos cuando hay un fallo, Market Warrior es capaz de mejorar de manera contundente el resultado del índice.

2)¿Qué es eso de tener relevancia estadística?

La relevancia estadística es un concepto que indica que los resultados obtenidos al aplicar un método no son fruto del azar, sino que tienen un fundamento sólido basado en los datos.

En el caso de Market Warrior podemos decir que esta relevancia estadística existe dado que:

• La muestra es lo suficientemente grande, ya que se han estudiado 40 años de datos, y ha sido aplicado con éxito en los últimos 20, lo que abarca una cantidad significativa de datos.

• Los datos incluyen una amplia gama de condiciones de mercado, como mercados alcistas, bajistas, laterales, así como eventos extremos (crisis o picos de volatilidad) e incluso cisnes negros. Esto garantiza que el método no solo funciona en condiciones específicas, sino en cualquier evento que pueda replicarse en el futuro.

• Al aplicar el método a diferentes periodos dentro de esos 20 años (por ejemplo, validaciones cruzadas por décadas o períodos específicos), los resultados se mantienen consistentes, lo que confirma que no se trata de un caso aislado o adaptado a un único conjunto de datos.

• El algoritmo aplicado a toda la serie de datos es siempre el mismo y además no tiene en su lógica ningún tipo de orden de operación basada en temporalidad. Esto lo que quiere decir es que el algoritmo no sabe en qué fecha está y siempre hace lo mismo, esto es imprescindible para que los resultados sean consistente.

3)¿Cómo es posible que invirtiendo exclusivamente en un índice, el sistema sea capaz de casi duplicar el rendimiento del índice en cuestión en el largo plazo?

La respuesta es sencilla: porque Market Warrior ha sido capaz de evitar gran parte de todas las caídas relevantes ocurridas.

Simplemente con esto y gracias al efecto del interés compuesto al preservar el capital desde el principio, hace que la inversión con Market Warrior sea tan rentable.

4)¿Cómo funciona el algoritmo?

El algoritmo tiene 2 partes, una que busca patrones alcistas y otra que busca patrones bajistas.

El sistema tiene solo 2 estados, Alcista o Bajista. Una vez se encuentra un patrón y se da la señal correspondiente, el estado se mantiene hasta que aparezca la señal opuesta.

Dentro de un estado pueden darse señales de refuerzo de la tendencia que confirman la confiabilidad de la señal de cambio de estado original.

Dentro de los patrones bajistas existen de dos tipos o capas.

• Señal bajista primaria o más de largo plazo. Basada en datos macro y amplitud de mercado. Es la que tiene una tasa de éxitos más elevada.

• Las segundas son las señales que he llamado de cisne negro en el sistema. Son señales más nerviosas, basadas en movimientos de ciertos parámetros que preceden al movimiento de la masa. Estas tienen una tasa de falsos positivos más elevada y se dan siempre cuando el movimiento bajista ya ha comenzado, pero antes de que se desarrolle con fuerza.

Utilizando únicamente las señales de tipo bajista primarias, ya se consigue una mejora sustancial respecto al índice. Sin embargo estas señales son incapaces de anticipar ciertos movimientos imprevistos debidos a situaciones de pánico debidas a cisnes negros que puedan aparecer.

Para los que no sepan que es un cisne negro, “Un cisne negro en el contexto de Market Warrior es un evento inesperado, de alto impacto y difícil de predecir que altera significativamente las dinámicas del mercado. Estos eventos suelen desafiar los modelos tradicionales de análisis y pueden generar grandes riesgos o oportunidades para los inversores. Ejemplos incluyen crisis económicas, pandemias, avances tecnológicos disruptivos o acontecimientos políticos inesperados”

Como efecto positivo colateral al trabajar y buscar los patrones cisne negro, me di cuenta además de proteger contra estos eventos, como ocurrió con el reciente COVID donde el sistema dio salida el 25/02/2020 con el S&P 500 a 3128 puntos y entrada posterior el 08/04/2020 a 2750 puntos, estas señales muchas veces refuerzan las tendencias bajistas y otras tantas adelantan a las primarias, lo cual mejoró notablemente el rendimiento del conjunto.

En cuanto a las señales alcistas, nunca han dado un falso positivo y esto es porque la tendencia natural del mercado es alcista. Aquí la gracia está en que estas señales sean lo suficientemente tempranas.

Un dato relevante es que Market Warrior ha sido alcista desde inicio de 2007 hasta hoy un 82% del tiempo.

5)¿Se trata de un sistema de largo plazo?

Si, es un sistema de largo plazo o de tipo hold “modificado”, básicamente se trata de invertir en indexados y persigue mantenerse fuera durante los periodos bajistas.

Dado que como he dicho anteriormente en los últimos 17 años el sistema se ha posicionado alcista un 82% del tiempo, independientemente de lo bien que opere Market Warrior, el que sea un sistema de largo plazo o no, depende exclusivamente de ti y de cuanto tiempo mantengas de manera estricta la estrategia.

6)¿Cuál es el ratio de aciertos del sistema?

En los últimos 17 años el sistema ha lanzado 12 señales de salida y sus correspondientes entradas posteriores.

De esas 12, 8 han sido aciertos y 4 fallos. Entendiendo como aciertos aquellas operaciones en que se mejoró el resultado respecto a mantenerse invertido y negativas en las que se empeoró el resultado.

Ahora bien, cuando ponderamos cada una de esas operaciones, respecto al total del valor absoluto del dinero perdido y ganado en todas ellas la tasa de acierto alcanza el 84%.

Esto es vital para el éxito del sistema como he mencionado antes, y es que para acertar con todas las fases bajistas grandes, el sistema identifica erróneamente algunas posibles bajadas que no se terminan materializando.

Sin embargo el peso de las que acierta es muy superior al peso de las que se equivoca.

7)Explicación de los 3 tipos de señales bajistas.

a) Señal Bajista correcta.

Antes de nada comentar que el sistema está diseñado para detectar cambios de tendencias, no correcciones de corto plazo. A continuación se muestra una salida correcta del sistema en la que evitamos una etapa bajista.

Como podéis ver Market Warrior dio salida el 21/01/2022 a los 4.483 puntos y volvió a dar entrada un año después a los 4.060 puntos. Durante ese año se "dejo de perder un 10%" y además se ganó un 3-5% gracias a haber tenido el capital rindiendo en renta fija.

b) Ahora vamos a ver lo que sería una salida en falso del sistema para que veáis el comportamiento de Market Warrior.

Finales del 2023, Market Warrior dió salida el 19/10/2023 a los 4.315 puntos. El mercado cayó la primera semana, pero enseguida retomo la senda alcista. Es decir no fue un cambio de tendencia sino una corrección de corto plazo. Sin embargo Market Warrior volvió a dar entrada muy rápido, un mes después el 15/11/2023 a los 4.496 puntos. Por tanto con esta operación dejamos de ganar un 4% en renta variable y ganamos un 0.5% en renta fija, por lo que en global perdimos un 3,5%.

Aquí puede verse lo que comentaba que es la base del sistema, y es que en las operaciones buenas, que son las más frecuentes, dejamos de perder mucho más de lo que dejamos de ganar en las falsas.

Y en este caso lo he comparado con una etapa bajista de un año. A medida que la etapa bajista aumenta, la relación entre la mala y la buena también aumenta.

c) Por último voy a mostrar una salida de cisne negro y lo haré con el COVID.

Market Warrior dió salida el 25/02/2020 mediante una señal de cisne negro a los 3.226 puntos. Volvió a da entrada el 08/04/2020 a los 2.659 puntos. En este caso dejamos de perder un 18% más lo que pudiéramos arañar en renta fija en ese mes y medio.

Aquí hay que resaltar, que el sistema nos salvo de un 18% de caídas, y esto fue así porque en mi opinión apareció otro cisne negro que fue la IA y las vacunas experimentales que nos sacaron de la pandemia en un tiempo récord. De no haber existido ese cisne negro positivo, muy probablemente Market Warrior nos hubiera salvado de una caída bastante más grande.

8)¿Se puede aplicar con éxito el sistema a otro activo diferente al S&P 500 o MSCI World?

Antes de nada decir que Market Warrior ha sido probado con éxito con el S&P 500 y en el MSCI World.

La respuesta es, en principio sí, pero el éxito dependerá en gran medida de la correlación que tenga dicho activo con el NYSE.

Por ejemplo, en mi opinión no utilizaría activos que no fueran en su mayoría americanos como regla básica.

Tampoco usaría índices sectoriales como pueda ser el NASDAQ por ejemplo.

Después podéis probar con algún RoboAdvisor modificando el riesgo en funcion de si estamos en fase alcista o bajista o algún fondo de gestión activa, pero en mi opinión creo que tiene mejor ratio riesgo/beneficio usar el S&P 500 o MSCI World.

9)¿Cómo debo rotar mis fondos o etfs según las señales?

Señal alcista compramos indexado.

Señal bajista, vendemos indexado y compramos renta monetaria o fija.

Si operamos con fondos ejecutamos traspasos.

10)¿Mejor operar con fondos o con etfs?

• Si operamos con fondos:

La ventaja es el diferimiento fiscal, al poder traspasar los fondos indexados a los de renta monetaria o fija sin generar plusvalías, lo que ayuda al efecto del interés compuesto de la inversión en el largo plazo.

La desventaja es que son más lentos al operar con ellos, y perderemos algo de rendimiento tras las señales. Lo normal es que si damos la orden de traspaso antes de las 12:00 AM la orden de venta se ejecute al valor liquidativo de ese día a cierre de mercado. Después para la suscripción depende del fondo pero lo normal en los indexados es tener un día de deslizamiento lo cual no es problemático.

• Si operamos con ETFs:

La ventaja es que son productos cotizados en mercado por lo que podemos venderlos y comprarlos en cualquier momento de la cotización, en nuestro caso normalmente a primera hora tras la señal.

La desventaja es que no tenemos diferimiento fiscal por lo que cada vez que vendamos tendremos que declarar plusvalías en ejercicio fiscal, lo cual merma el interés compuesto.

Mi recomendación para optimizar la estrategia es tener un 75% de la inversión en fondos y un 25% en ETFs. De esta manera tras una señal bajista podemos dar la orden de venta de los fondos e inmediatamente vender los ETFs y ponernos cortos, o apalancarnos en un inverso, hasta que se ejecute la liquidación de los fondos, haciendo cobertura de la operación y aprovechar un 75% del diferimiento fiscal. En definitiva lo mejor de los dos mundos.

10)¿El sistema permite aprovechar las bajadas?

No recomiendo ponerse corto más del tiempo de cobertura mencionado en la 10). Esto es porque los mercados bajistas son muy volátiles y además como he mencionado en varias FAQs anteriores la propia operativa de Market Warrior contempla que van a existir falsas señales bajistas.

11)Operar con riesgo divisa ¿Si o No?

En mi opinión para el largo plazo tiene menos relevancia.

En principio de cara a la estabilidad y no meter un factor incontrolado en tu inversión, mejor con cobertura de divisa. La pega es que los productos son más limitados y tienen más coste.

12)¿Es Market Warrior una inversión segura? y ¿recomendable para todo el mundo?

Como he dicho antes, considerando que se trata de una inversión de largo plazo, que el sistema se posiciona alcista más del 80% del tiempo y que se invierte en indexados y renta fija, aún en el improbable caso de que Market Warrior no sea tan bueno como digo que es, si, en mi opinión lo considero una estrategia de inversión bastante segura.

Además en mi opinión la inversión indexada de largo plazo es la mejor opción para el 95% de las personas. Si además aplicamos la estrategia de Market Warrior con la que reducimos la volatilidad y los drawdowns aún más.